截至2025年4月9日 11:25，公司债ETF(511030)上涨0.02% ，最新价报105.64元。国开债券ETF(159651)多空胶着 ，最新报价105.77元。国债ETF5至10年(511020)上涨0.04%，最新价报117.16元 。
流动性方面 ，公司债ETF盘中换手15.82% ，成交20.41亿元，市场交投活跃 。拉长时间看 ，截至4月8日 ，公司债ETF近1周日均成交25.27亿元。国开债券ETF盘中换手13.81%，成交2.04亿元 ，市场交投活跃 。拉长时间看 ，截至4月8日，国开债券ETF近1月日均成交6.57亿元 。国债ETF5至10年盘中换手24.19% ，成交3.46亿元 ，市场交投活跃。拉长时间看，截至4月8日，国债ETF5至10年近1年日均成交3.12亿元 。
规模方面 ，公司债ETF最新规模达128.94亿元 ，创近1年新高 。国开债券ETF近1周规模增长4971.30万元，实现显著增长 ，新增规模位居可比基金1/2。国债ETF5至10年最新规模达14.29亿元 。
份额方面 ，国开债券ETF近1月份额增长214.20万份，实现显著增长 ，新增份额位居可比基金1/2 。
从资金净流入方面来看 ，公司债ETF近4天获得连续资金净流入，最高单日获得5.27亿元净流入 ，合计“吸金”11.66亿元 ，日均净流入达2.91亿元。国开债券ETF近4个交易日内，合计“吸金 ”6965.83万元 。国债ETF5至10年近9个交易日内 ，合计“吸金 ”3136.80万元 。
数据显示 ，杠杆资金持续布局中。国开债券ETF最新融资买入额达120.61万元，最新融资余额达247.40万元。
债市已基本定价高关税 。未来走向难以预料，但进一步加征对债市的边际影响减弱 。近日 ，主要国家国债收益率已明显回升 ，金融危机定价消退，反而可能定价关税战下的高通胀。
年初以来 ，人民币针对一揽子货币已明显贬值 ，美元VS人民币汇率来到7.4，贬值压力约束宽松空间 。此外 ，产能偏过剩 ，外需冲击，提振内需方面货币政策难有作为 ，叠加需要维稳银行净息差 ，货币宽松力度或不大 。2020年疫情冲击之下，也仅降息30BP。此外 ，对美进口高关税可能抬升大豆等农产品价格 ，缓解CPI压力，但PPI承压 。
3月20日-4月8日，利率债二级交易来看 ，债基净买入4931亿 ，券商自营+2071亿，险资+1235亿 ，而银行自营大幅净卖出 。期间债基净买入30Y 524亿 ，10Y 2688亿，非银已大幅加仓及拉长久期。昨日来看 ，情况类似 。近期理财规模季节性回升 ，但理财自己买债下不了手，大幅申购债基 。
央行态度建议紧密观察DR001及DR007加权平均利率。10Y国债1.6定价了30-40BP降息预期 。我们认为 ，年内10Y国债仍可能回到1.7上方 ，前期到的高点1.9可能是今年最高点，除非推出远超预期的财政刺激政策或关税又降回去 。
平安基金债券ETF三剑客成员包括公司债ETF(511030)、国开债券ETF(159651)和国债ETF5至10年(511020) ，产品类型包括国债、政金债和信用债 ，久期横跨长 、中 、短，能够助力投资者穿越债市周期。
